La Comunidad de Madrid viene apoyando la creación de empresas de base tecnológica a través de la Dirección de Universidades e Investigación, en el marco del Sistema madri+d. Desde el año 2000 ha facilitado la creación de más de 60 empresas de base tecnológica en el marco del III Plan Regional de Investigación Científica e Innovación Tecnológica (III PRICIT).

En la actualidad el IV PRICIT se plantea nuevos retos a través de la Oficina del Emprendedor de Base Tecnológica madri+d (www.madrimasd.org/emprendedores/), entre otros ámbitos, en el de la financiación de las empresas de base tecnológica. En colaboración con CEIM se está realizando un proyecto en el marco de Spring II (convocatoria de la Comisión Europea) para evaluar el lanzamiento de BAN madri+d, una red de inversores privados o “Business Angels” para proyectos de base tecnológica en la Comunidad de Madrid. Para realizar dicho proyecto se cuenta con la colaboración de un equipo de investigación de la Universidad Politécnica de Madrid.

1. NEBT: Nuevas Empresas de Base Tecnológica

En los últimos años Europa ha sido testigo del crecimiento y desarrollo de las NEBT o Nuevas Empresas de Base Tecnológica (en inglés NTBS, New Technology Based Firms), que han atraído tanto el interés académico como el político y social. Estas empresas se caracterizan, a grandes rasgos, por basar su ventaja competitiva en el conocimiento científico y tecnológico, lo cual les permite generar una gran cantidad de productos y/o servicios innovadores. A diferencia de las empresas tradicionales, las Empresas de Base Tecnológica se caracterizan por las elevadas inversiones que realizan en programas de investigación y desarrollo (I+D), por los altos márgenes de contribución en sus productos y por la creación de numerosos productos sustitutivos.

Las NEBT representan por tanto la mejor oportunidad para los emprendedores empresariales. Su capacidad de impacto en la sociedad en la que se insertan, así como el atractivo potencial que presentan para los inversores, hacen de las NEBT un caso de creación de empresas especialmente interesante. Además, la proliferación de este tipo de empresas en la sociedad actual tiene una gran importancia en aspectos tales como la creación de nuevos tipos de empleo, la transferencia de la tecnología o la adquisición de conocimiento base. Las NEBT permiten por tanto traducir la capacidad de I+D de una región en actividad empresarial, acercando al mercado los últimos avances científicos y tecnológicos.

Las NEBT necesitan fuertes inversiones justo después de su creación y durante las fases tempranas de funcionamiento. Esto es debido fundamentalmente a la necesidad de financiar el desarrollo de prototipos y asegurar la protección de la propiedad intelectual, en general antes de la consecución de los primeros ingresos. Normalmente estas cantidades suelen escapar a la capacidad financiera de sus fundadores, lo cual fuerza a los emprendedores a crear sus empresas por medio de capital proveniente de diversas fuentes:

• 3 ó 4 Fs: del inglés founders, friends, family y fools, representan los fondos propios del emprendedor y de su entorno social más cercano (familia y amigos/conocidos)
• Inversores privados: En otras regiones o países suelen invertir personas físicas de elevada capacidad económica, también conocidos como inversores privados
• Capital riesgo: empresas especializadas en pequeños volúmenes de inversión o divisiones de empresas que realizan compras de tecnología y suelen invertir de 300.000 € a varios millones de euros

2. Business Angels: Los Inversores privados del siglo XXI

Se puede definir a los inversores privados como personas físicas que invierten parte de su patrimonio en el desarrollo de nuevos proyectos empresariales. Además de participar en el capital, comparten su experiencia empresarial asesorando y facilitando contactos para que la compañía objeto de su inversión se consolide. Normalmente son ejecutivos que combinan su experiencia con las ganas de formar parte de una nueva aventura empresarial, principalmente en empresas de carácter local y con gran capacidad de crecimiento. Los inversores privados representan por tanto una de las principales oportunidades para facilitar el desarrollo de nuevas actividades empresariales en España, y en concreto en la Comunidad de Madrid. Además, las NEBT representan una excelente ocasión para este tipo de inversores.

3. Las redes de inversión privada o Business Angel Networks

Una Red de inversores privados (también llamada Business Angel Network  o BAN) es una organización que tiene por objeto acercar pequeñas y medianas empresas, nuevas o en fase de crecimiento y a inversores privados. Las BAN cumplen por tanto dos funciones principales: reunir a los inversores y aumentar la eficacia de su proceso de contacto con proyectos de inversión interesantes.

La BAN es un instrumento de contacto entre ofertas y demandas concretas, pero por encima de ser una herramienta de difusión, acompaña al emprendedor en realización y tutela del plan de negocio y en las negociaciones iniciales, a la vez que ayuda a identificar los “buenos” proyectos. Las BAN desarrollan la tarea de ser agentes facilitadores del encuentro entre NEBT e inversores, permitiendo la realización de operaciones de reducidas dimensiones (25.000€ - 250.000€) con inversores privados menos profesionalizados. Para ello, desarrollan una amplia gama de servicios de alto valor añadido que ayudan a las partes en el proceso de negociación. Por ejemplo, ayudan en las tareas de valoración financiera de los proyectos o en la formación de los inversores en temas tecnológicos. Todo esto proporciona agilidad,  flexibilidad, ahorro de recursos e interactividad para sus beneficiarios.

En el 2002 existían ya 157 BAN en la Unión Europea. El 80% de ellas se concentraba en tres países: Reino Unido (50), Alemania (40) y Francia (31). Un año después, en el 2003, en España funcionaban solamente 2 BAN. En Europa existen en la actualidad más de 200 redes de inversión privada, y su número parece ir en aumento. La mayor parte de estas redes están concentradas en el Reino Unido, Alemania, Bélgica, Suecia y Francia. El resto de países parecen seguir esta tendencia, y son muchas las BAN creadas en nuevos miembros de la Unión Europea como son la República Checa, Malta, Polonia o Eslovenia.

4. BAN madri+d: la red de inversores privados para proyectos tecnológicos de la Comunidad de Madrid

BAN madri+d es una red de inversores privados especializada en proyectos tecnológicos, cuyo objetivo es construir un punto de encuentro entre inversores privados que buscan nuevas aventuras empresariales, y emprendedores de base tecnológica con necesidades de financiación nacidos de las universidades, centros de investigación y departamentos de I+D.

En concreto, BAN madri+d está especializada en las etapas comprendidas entre el arranque inicial, que suele llevarse a cabo con fondos propios, y la entrada de inversores de capital riesgo. En esta etapa intermedia, denominada capital semilla y que es la adecuada para los inversores privados, se ha detectado una “ausencia de capital inversor” (equity gap) en las NEBT de nuestra comunidad. Con el fin de lograr el éxito en el proceso, BAN madri+d, cuenta con un equipo de gestores con amplia experiencia y gran credibilidad en la evaluación de proyectos de inversión y de capital riesgo. Ellos se encargarán de generar los espacios de confianza necesarios para la interacción entre emprendedores e inversores.

BAN madri+d es una iniciativa de la Dirección General de Universidades e Investigación y de la Confederación Empresarial de Madrid-CEOE (CEIM) a través de la Fundación para el Conocimiento madri+d, agrupando a instituciones públicas y privadas de investigación y a las asociaciones empresariales regionales que colaboran en la Oficina del Emprendedor de Base Tecnológica madri+d. Por su parte CEIM (www.ceim.es) representa a las principales organizaciones empresariales de la Comunidad, tanto sectoriales como territoriales. CEIM fomenta y defiende la iniciativa privada, y promueve el desarrollo de las empresas en beneficio de la sociedad española y madrileña.