Archivo de autor

¿Cómo puedo calcular mi Customer LTV (Life Time Value)?

Intuitivamente, y para entender el concepto, el Customer Life Time Value (LTV) nos sirve para saber lo que nos ha generado un cliente a lo largo de su vida con nosotros (que pueden ser meses, años…). Con este concepto, estamos tratando de anticipar hoy lo que un cliente nos va a generar en un futuro, y por tanto, será clave cuanto tiempo lo retengamos con nosotros, y si su consumo medio con nosotros se mantiene, aumenta o disminuye.

En una definición un poco más formal, el LTV se podría entender, por tanto, cómo el valor actual neto presente de lo que se espera nos genere un cliente a lo largo de su vida con nosotros.

Existe una fórmula matemática que nos permite calcularlo. Vamos a construirla juntos para que podáis entender mejor el concepto y hacer el cálculo. Y, dado que en una startup en fases iniciales las cosas cambian mucho de un mes para otro, y de utilizar datos anuales nos perderíamos información valiosa de cómo está evolucionando el negocio, vamos a construir la fórmula con datos mensuales, no anuales.

Partamos de un ejemplo. Imaginemos una startup que presenta los siguientes datos:

(más…)

Etiquetas:

¿Cómo puedo resolver una situación en la que un inversor intenta arrastrar al resto de inversores de la ronda a una valoración más baja?

Desafortunadamente, hay ocasiones en que los emprendedores, estando en fases avanzadas de negociación con inversores, se ven sorprendidos por una llamada de uno de los potenciales inversores que les dice: “He hablado con el resto de inversores y, para esta ronda, creemos que la valoración pre-money de la empresa debería ser de EUR0.7 millones, en vez de, EUR1.5 millones”.

Tras varios meses de negociación, los inversores pueden lanzar un órdago en el último momento con el fin de entrar a una valoración muy inferior a la discutida inicialmente.

Esto genera un problema importante para el emprendedor que, a estas alturas, puede ver cómo su caja está a punto de agotarse y al que le ha costado mucho trabajo conseguir el compromiso  de estos inversores. Además, puede empezar a dudar de sus posibilidades de atraer a nuevos inversores en el poco tiempo y con los escasos contactos que le quedan. Por todo ello se ve entre la espada y la pared con esta nueva oferta.

Pues bien, yo creo que, en general, hay que rechazar esta oferta. Y podemos resolver la situación explicándole al potencial inversor que aceptarla sería dañino para la compañía y para los inversores por estos tres motivos: (más…)

Etiquetas: , ,

Un “framework” para encontrar inversión para tu startup: “La triangulación entre inversores”

Como emprendedor, diseñar la estrategia y plan de acción para conseguir inversión para tu proyecto puede ser un gran desafío, especialmente si es la primera vez que lo hacemos.

Quiero compartir con vosotros un framework para trabajar ese proceso de fundraising. Lo llamo “la triangulación entre inversores”.

El primer paso del proceso es categorizar; Vamos a agrupar nuestra lista de posibles inversores para el proyecto en tres grupos que diferenciamos por perfil y ticket medio de inversión.

  • Grupo 1: Directivos de Corporaciones o Business Angels a título individual. (Ticket medio: EUR5–20k).
  • Grupo 2: Clubes de inversión, SuperAngels o Plataformas que sindican a varios Business Angels. (Ticket medio: EUR30–50k)
  • Grupo 3: Fondos, Corporates, Family Office o entidades de inversión especializadas. (Ticket medio: EUR50–200k)

Supongamos, como ejemplo que queremos levantar una ronda Seed de EUR250k. Lo primero será (más…)

Etiquetas: , , ,

Resumen del año 2018 en la Red de Inversores BAN madri+d

Llegamos a final de año y es momento de hacer balance. Queremos daros a todos las gracias, ya que estamos muy satisfechos. Creemos que ha sido un gran año para la Red de Inversores Privados BAN madri+d, con importantes avances y resultados.

La Red está impulsada institucionalmente desde la Fundación madri+d y por ende, desde la Comunidad de Madrid. De ahí que estemos en una posición extraordinaria para fomentar la inversión en innovación en nuestra Comunidad gracias a nuestra destacada agrupación de inversores privados en startups tecnológicas.

En este ejercicio 2018 hemos realizado cuatro Foro de Inversión (Foros del XXIII al XXVI) con 32 proyectos innovadores seleccionados (8 presentes en cada Foro) de entre más de 560 proyectos emprendedores de la Comunidad de Madrid recibidos.

En la Red clasificamos el universo Seed de proyectos emprendedores en dos categorías: Pre-Seed y Seed. Nuestro objetivo es tener una representación igualitaria de Proyectos Pre-Seed y Proyectos Seed para acomodarnos así al apetito inversor de las cinco categorías de perfil de inversores de la Red, como veremos a continuación.

Pues bien, las rondas Pre-Seed son habitualmente entre EUR100–300k y los fundadores cuentan habitualmente con sólo algunas semanas de métricas, mientras que las rondas Seed son habitualmente de EUR500–700k, hasta EUR1m y los proyectos ya cuentan con varios meses de métricas de negocio.

Es importante destacar que en la Red nos especializamos por Fase, y no por Sector. De ahí que demos cabida a un amplio espectro de proyectos, tanto de Internet como de fuerte base científico-tecnológica con tecnología patentada, tal como se ve en la muestra de proyectos apoyados este año, que incluimos al final del post. La selección se realiza atendiendo a tres criterios claves de la Industria de Capital Riesgo: Equipo, Tracción y Mercado. Es clave que los fundadores estén full-time en el proyecto, trabajen con modelos de negocio escalables y que cuenten con un prototipo/producto en el mercado que esté respondiendo bien. (más…)

Etiquetas: , , ,

Claves para captar inversión de un Business Angel o Venture Capital  — Tercera Parte (3/3)

En la primera entrega de esta serie aprendimos las claves y herramientas para afrontar un proceso de inversión con un Business Angel o Venture Capital; en la segunda profundizábamos en los materiales que debemos preparar con antelación para estar listos y tener éxito en el proceso. En esta tercera entrega nos queremos centrar en la última fase del proceso: las claves para superar con éxito la due diligence y el cierre de la operación de inversión.

Pues bien, si no te resulta familiar el término Due Diligence, se trata de un ejercicio de verificación que hace el inversor para comprobar que todo lo que le hemos comunicado hasta ahora es cierto y que la compañía no tiene cargas o gravámenes que puedan afectar a su intención de inversión.

Esta etapa de Due Diligence puede ser muy exigente en tiempo y esfuerzo para ambas partes. Por este motivo, os recomendamos que iniciéis esta etapa cuando hayáis firmado el Term Sheet o Carta de Intenciones, que explicábamos en el post anterior, para aseguraros que ambas partes estáis de acuerdo en las principales variables del acuerdo de inversión antes de seguir avanzando.

Si aún no ha quedado muy claro que es realmente una Due Diligence, pensemos en un ejemplo concreto. El inversor querrá comprobar antes de invertir si realmente la propiedad intelectual del proyecto está a nombre de la sociedad en la que estamos buscando captar inversión, y que no está realmente a nombre de otra sociedad distinta. Pues bien, como tal ejercicio de verificación, suele abarcar todas las áreas de la empresa: Legal, Mercantil, Fiscal, Contable, Laboral, Negocio, Propiedad Intelectual y Técnica. (más…)

Etiquetas: , , , ,

“Tendencias de futuro en AI, ML y UAVs” – El último Taller de Inversores de la Red de Inversores BAN madri+d

El pasado 9 de Mayo celebramos un nuevo Taller de formación gratuito para los miembros de nuestra Red de Inversores BAN madri+d.

Este Taller se ha centrado en enriquecer nuestro criterio inversor mediante la profundización en las tendencias de futuro de diferentes tecnologías que están disrumpiendo un sin número de mercados. En concreto, se trata de las tecnologías Machine Learning, Inteligencia Artificial y Vehículos No Tripulados (UAVs).

En este enlace os dejamos la información completa de la Jornada.

Publicaremos los vídeos de la jornada en nuestro canal de Youtube, y si alguno de vosotros quiere tener acceso a los materiales utilizados por los ponentes o estáis interesados en uniros formalmente a la Red de inversores BAN madri+d no dudéis en contactarnos aquí.

 

Etiquetas: ,

Claves para captar inversión de un Business Angel para un proyecto — Segunda Parte (2/3)

En este nuevo post vamos a profundizar en tres de los cinco aspectos que hemos tratado en la primera parte como claves para captar la inversión de un Business Angel. (Aquí tenéis el link al post con la Primera parte de esta Serie)

Pues bien, vamos a adentrarnos en lo que llamábamos el Data Room para inversores. El Data Room, en sí mismo, es un lugar donde voy a almacenar la información que consultarán los inversores y puede consistir en algo tan sencillo como una carpeta compartida de Dropbox. Lo importante es que me permita centralizar la información y poderla compartir de forma inmediata con el Inversor tras terminar nuestra reunión con él.

Recopilemos entonces cuál debería ser la documentación mínima del Data Room que debemos preparar:

  1. La presentación para inversoresInvestor Deck. Muchas veces nos preguntan cuáles deberían ser los contenidos de esta presentación. En mi opinión, deberías buscar al menos cubrir los siguientes apartados y en la medida de lo posible ajustarte a la regla del 3, es decir no mencionar más de tres aspectos por apartado.
  • El Origen del Proyecto. Te sirve para hacer referencia a cómo te embarcaste en el proyecto y a enunciar el concepto de tu producto.
  • Misión. Por qué nace el proyecto, qué quiero alcanzar con él. Esto es clave para que otros se puedan sumar a mi proyecto ya que sabrán que quiero alcanzar. (p. ej. Elon Munsk sobre la Misión de SpaceX. Our Mission: “We are going to Mars”). (más…)
Etiquetas: ,

Damos algunos consejos en directo en el programa de radio Emprende Madrid de Onda Madrid!

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

El pasado 7 de Diciembre participamos en un debate muy interesante y dimos algunos consejos, sobre inversión en startups con algunos de los mejores inversores del ecosistema en Madrid, que además son miembros de nuestra Red Inversores Privados BAN madri+d de la Fundación: KFund, Lánzame Capital y Fellow Funders, en el programa de radio Emprende Madrid en Onda Madrid ;). Aquí os dejamos el enlace al programa. Esperamos que lo disfrutéis.

http://www.telemadrid.es/audio/emprende-madrid-07122017

 

Etiquetas: , , ,

Claves para captar inversión de un “Business Angel” — Primera parte (1/3)

La vida del emprendedor que pone en marcha un proyecto es, a menudo, un poco caótica, pero la búsqueda de inversión requiere orden y un proceso.

A continuación quiero compartir con vosotros algunas de los aspectos que considero clave preparar bien para mejorar tus probabilidades para captar inversión de un Business Angel. Esta es la primera entrega de un post que he estructurado en tres partes para que podamos profundizar sobre ello.

1. Un Elevator Pitch contado “como si fuera una historia” con los siguientes componentes claves: 1. El mundo era de una manera; 2. Algo ha cambiado; 3. Como será el mundo futuro y cómo nos estamos posicionando nosotros hoy con nuestro proyecto para abordarlo; 4. El punto en el que estamos (Mencionando algún hito cuantificable alcanzado) y 5. El objetivo de la ronda y el plazo de la misma. No dudes en pedir feedback, debe estar en continua mejora. Recuerda que va a ser una herramienta muy importante ya que generarás con ella la primera impresión ante ese nuevo inversor. El Business Angel te estará juzgando activamente durante ese minuto, evaluará las palabras que utilices, el contenido y el grado de precisión. Esta primera impresión es muy importante. Muchos Business Angels descartan un proyecto si el Elevator Pitch nos les causa impacto y/o interés en el proyecto. Para construir tu historia te dejo aquí este recurso de los mejores expertos de Silicon Valley.

2. Un “Data Room” listo y al completo. Si has conseguido captar el interés de un nuevo potencial inversor con el Elevator Pitch, lo siguiente que te va a pedir (más…)

Etiquetas: