‘Financiación de empresas tecnológicas’

La Fundación madri+d premiada de nuevo por sus programas de apoyo al Emprendimiento

Al galardón otorgado por la revista New Medical Economics en su modalidad del Promoción del Emprendimiento por el programa Healthstart madri+d, se suma el premio a la mejor Red de Business Angels 2018 (BAN madri+d) otorgado por la Asociación Española de Business Angels Networks (AEBAN). (más…)

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Quasar Science Resources, la empresa incubada en ESA BIC Comunidad de Madrid que revolucionará la exploración de la posidonia oceánica

 

Quasar Science Resources empresa recientemente incorporada al programa ESA BIC Comunidad de Madrid, ofrece nuevos conceptos y enfoques en las áreas TIC de Gestión, Desarrollo y Servicios de consultaría de ingeniería de software y sistemas para proyectos Científicos y de Innovación, proporcionando productos  especialmente adaptados a las necesidades de Centros de Investigación, Universidades y Empresas Privadas.

Durante el periodo de incubación Quasar Science Resources desarrollará  el proyecto SIMBAD,  siglas en ingles de Sentinel Imagery MultiBand Analysis and Dissemination. SIMBAD es un módulo de la Plataforma de Explotación Científica desarrollada por Quasar que proporcionará imágenes a la carta diseñadas específicamente para afrontar el problema de la monitorización de la P. Oceanica en tiempo real contando con con el apoyo tanto técnico como financiero de la Agencia Espacial Europea y la Comunidad de Madrid.

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Claves para captar inversión de un Business Angel o Venture Capital  — Tercera Parte (3/3)

Claves para captar inversión de un Business Angel o Venture Capital  — Tercera Parte (3/3)

 

En la primera entrega de esta serie, aprendimos las claves y herramientas para afrontar un proceso de inversión con un Business Angel o Venture Capital, en la segunda profundizábamos en los materiales que debemos preparar con antelación para estar listos y tener éxito en el proceso. En esta tercera entrega, nos queremos centrar en la última fase del proceso, las claves para superar con éxito la due diligence y el cierre de la operación de inversión.

Pues bien, si no te resulta familiar el término Due Diligence, se trata de un ejercicio de verificación que hace el inversor para comprobar que todo lo que le hemos comunicado hasta ahora es cierto y que la compañía no tiene cargas o gravámenes que pueda afectar a su intención de inversión.

Esta etapa de Due Diligence puede ser muy exigente en tiempo y esfuerzo para ambas partes. Por este motivo, os recomendamos iniciéis esta etapa cuando hayáis firmado el Term Sheet o Carta de Intenciones, que explicábamos en el Post anterior, para aseguraros que ambas partes estáis de acuerdo en las principales variables del acuerdo de inversión antes de seguir avanzando.

Por si aún no ha quedado muy claro que es realmente una Due Diligence, pensemos en un ejemplo concreto. El inversor querrá comprobar antes de invertir si realmente la propiedad intelectual del proyecto está a nombre de la sociedad en la que estamos buscando captar inversión, y que no está realmente a nombre de otra sociedad distinta. Pues bien, como tal ejercicio de verificación, suele abarcar todas las áreas de la empresa: Legal, Mercantil, Fiscal, Contable, Laboral, Negocio, Propiedad Intelectual y Técnica.

Cuando la ronda de inversión que se busca supera los EUR200k ya es más habitual que se contrate a una firma especializada para realizar esta due diligence, ya que os adelanto tendrá un coste que suele estar alrededor de EUR5–15k. Normalmente, el inversor tratará de que este coste se repercuta a la ronda, es decir que al final lo paga la compañía con la inversión captada.

Si alguno está pensando, que ocurre si se tuerce y finalmente no se recibe la inversión, pues en este caso, es habitual firmar con el inversor que si supera la Due Diligence con éxito y toda la información sea veraz y no se detecten cargas en la empresa, y sin embargo, el inversor finalmente no completa la inversión, el coste de dicha Due Diligence sea asumido por el inversor exclusivamente.

Hay que tener en cuenta que si la ronda es más pequeña, en ocasiones, la suele hacer el propio inversor para evitar nuevos costes de la operación y que todo el dinero se destine al negocio. Como esto, al final es muy habitual, os recomendamos que vosotros como emprendedores hagáis una recopilación de todos los materiales relevantes para cada una de estas áreas de la empresa. Por ello, ahora os voy a listar los que pensamos son los mínimos materiales que deberéis recopilar. Vamos a dejar a parte, la Due Diligence Técnica ya que suele realizarse por un CTO con experiencia de otra empresa, y deberemos ajustarnos a sus demandas y pueden variar mucho según el proyecto, así que realizaremos otro post de bonus de esta serie relacionado con la due diligence técnica para que podáis prepararla también .

Mientras tanto, pasamos a la documentación que es habitual os pidan durante la Due Diligence. Vamos a listar la documentación para cada área. Mi recomendación es que vayáis creando carpetas donde tengáis bien localizada esta información para adelantaros a la petición.

  1. Legal: Revisar los contratos vigentes de la empresa con terceros y la correcta constitución de la Sociedad y todo lo que se conoce como la historia jurídica (Constitución, Objeto social, Domicilio Social, Capital Social, Órgano de administración, Estatutos sociales, Apoderados, Pactos de Socios, Actas de Juntas Generales)
  2. Mercantil: Revisar la estructura societaria, shareholders agreements o pactos de socios de cada sociedad, y préstamos concedidos. Todas las actas de las Juntas hasta la fecha incluyendo la de la aprobación de esta nueva ronda de financiación en cuestión donde figure como queda el cap table tras la Ronda. Revisar el Libro de Socios.
  3. Laboral: Revisión de contratos de empleados, acuerdos vigentes de stock options o phantom shares con empleados y presentar el certificado de la Seguridad Social de estar al corriente de las obligaciones.
  4. Fiscal: Situación censal (Modelo 036). Modelos de IVA presentados (303 y 390) y retenciones de IRPF (Modelos 111 y 190) presentadas en el último ejercicio fiscal. Pedir el certificado de Hacienda de estar al corriente de todas las obligaciones tributarias. Modelos fiscales 347, 190, 180 y 390 desde la Constitución de la Sociedad, incluyendo listado de principales proveedores y el Impuesto de Sociedades. Informes motivados sobre deducciones I+D, en su caso.
  5. Propiedad Intelectual: Registro de la marca, licencias, bases de datos, propiedad intelectual y dominios.
  6. Contable: Los libros contables oficiales (Diario y Mayor y Cuentas Anuales presentadas en el Registro Mercantil), muestreo de facturas, estado de la caja y listado de últimos movimientos. Revisión de activos y pasivos de la compañia, y subvenciones.
  7. Negocio: Fuentes de obtención de métricas, dashboard de la empresa y mediciones más recientes realizadas. Revisión de las previsiones de negocio sobre el plan financiero (incluyendo uso y aplicación de fondos)

Una vez se revisar toda esta información, y se verifica que toda la información era veraz y no existían cargas, se da por superada así con éxito la Due Diligence.

Tener en cuenta, que el inversor además suele pedir que se incluya una cláusula de manifestaciones y garantías en el Pacto de socios, que precisamente es una manera de cubrir todos los riesgos que no hayan sido detectados en la Due Diligence, es decir el inversor pide de esta manera al emprendedor que manifeste por escrito y garantice que la compañía se encuentra sin cargas y que toda la información compartida hasta la fecha es veraz, aunque se haya realizado una Due Diligence.

A partir de aquí, quedaría volver al Pacto de Socios y negociar los últimos detalles del documento, respetando el marco firmado ya en el TermSheet. A esto le llamamos la fase de cierre.

Durante esta fase de cierre, es importante fijar un plazo ya que pensar que el incentivo del inversor está desalineado con el emprendedor, y siempre retrasar la inversión le genera mayor valor, ya que la empresa sigue avanzando aunque el precio de entrada, la valoración, ya se ha fijado en el TermSheet. Por eso, como hablamos en la primera entrega de la serie, la gestión de los plazos durante todo el proceso es clave, el emprendedor debe mantener el role de “Project Manager” de la ronda en todo momento y asegurarse de estar encima para que se cumplan diligentemente los plazos y así evitar la pérdida de foco por la ronda durante demasiado tiempo. En este sentido, recordar que es clave la planificación de la ronda con respecto a la situación de la tesorería, y es que el emprendedor al igual que el inversor debe estar en todo momento preparado para abandonar la mesa de negociación si no se están respetando los términos acordados. Esto permite controlar que el comportamiento sea diligente y profesional por ambas partes.

Como este post se ha hecho un poco largo, dedicaremos otro post bonus de esta serie al cierre, y lo que debemos tener en cuenta en el Pacto de Socios, incluyendo además el tema de los Pactos de Sindicación que también es muy habitual.

Y recuerda… estamos contigo. Desde la Red de Inversores BAN madri+d estamos aquí para apoyarte a trabajar cada uno de estos aspectos clave. Recuerda, no estás solo. Estamos contigo. Por tanto, no dudes en hacernos llegar tu proyecto y solicitar el apoyo de la Red Inversores BAN madri+d. Podrás hacerlo a través de esta web. Happy fundraising y a por todas! Si tienes alguna duda, puedes mandarnos un correo aquí.

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Emprendedor XXI lanza la 12 ª edición de sus premios en la Comunidad de Madrid

Premios Emprendedor XXI convoca su 12ª edición y deja abierto el proceso de envío de candidaturas hasta el 12 de diciembre de 2018.

Premios Emprendedor XXI son una iniciativa impulsada por CaixaBank a través de DayOne, el servicio para empresas tecnológicas e inversores,  que tiene como objetivo identificar, reconocer, y acompañar a las jóvenes empresas con mayor potencial de crecimiento. Estos premios están co-otorgados con el Ministerio de Economía, Industria y Competitividad a través de la Empresa Nacional de Innovación, S.A. (ENISA) en España y Banco BPI en Portugal, y cuentan con el apoyo de más de 130 entidades de referencia implicadas en el desarrollo de las empresas innovadoras. La Fundación para el Conocimiento madri+d es co-organizador territorial de estos premios en la Comunidad de Madrid en su origen. (más…)

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Oportunidades de negocio: Usos y aplicaciones de Galileo

Galileo es el Sistema Mundial de Navegación por Satélite (GNSS) de Europa, que proporciona una mejor información de posicionamiento geográfico y temporal con un importante impacto, tanto para  la industria como para  los usuarios europeos. Entre las principales ventajas que ofrece se encuentran:

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Dos nuevas empresas participan en la Incubadora de la Agencia Espacial Europea y la Comunidad de Madrid.

Tras la séptima convocatoria del ESA BIC Comunidad de Madrid, las empresas Idaero y Robotics SD  entraron a formar parte de la  Incubadora de la Agencia Espacial Europea y la Comunidad de Madrid. Durante su periodo de incubación tendrán acceso a soporte técnico por parte de los socios del programa, la Fundación para el Conocimiento madri+d y el nodo en el que estarán ubicados: Fundación Parque Científico de Madrid y  Campus Montegancedo de la Universidad Politécnica. (más…)

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ESA BIC Comunidad de Madrid ahora también busca solución a los retos del Espacio

El Centro de Incubación de la Agencia Espacial Europea en la Comunidad de Madrid, ESA BIC Madrid Region, coordinado por la Fundación madri+d, lleva desde 2015 ayudando al crecimiento tecnológico y empresarial de empresas de base tecnológica que hagan uso de  tecnologías o  infraestructuras del sector espacio para el desarrollo productos o servicios innovadores para cualquier sector.

Hasta la fecha, son más de 20 empresas las que se han beneficiado de las ventajas que aporta el programa a través de:

  • 50.000 euros en dos años: 50% destinado a desarrollo de prototipos, desarrollos software, etc. 50% destinado a nuevo empleo vinculado al desarrollo de producto o de mercado
  • Acceso a la red europea de ESA BICs coordinada por la ESA-TTPO
  • Apoyo técnico por los socios del Programa para el desarrollo de productos, software y prototipos
  • Asesoramiento y mentoring específico a las nuevas empresas
  • Contactos internacionales
  • Apoyo en la búsqueda de financiación
  • Difusión y promoción de sus proyectos

Desde la Oficina de Transferencia de Tecnología de la Agencia Espacial Europea, conscientes de la buena acogida de la iniciativa en todos los BICs europeos, ha decidido dar cabida a los denominados proyectos SPIN IN, aquellos que usando tecnologías no espaciales proponen productos o servicios innovadores para el sector espacio.

El cambio aplica a la próxima convocatoria, que tiene fecha límite de presentación el 18 de junio. Si crees que tu proyecto encaja en la incubadora,  no dudes en consultar las bases en nuestra web.

Conoce qué es el  ESA BIC Comunidad de Madrid a través de su vídeo:

Imagen de previsualización de YouTube

Además de gestionar la incubadora de la Agencia Espacial en la Comunidad de Madrid, la Fundación madri+d también apoya a aquellos proyectos que utilizan infraestructuras del espacio como la navegación por satélite o la Observación de la Tierra a través de competiciones Europeas  como la European Satellite Navigation Competition (ESNC)  o Copernicus Masters (EO).

 

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“Tendencias de futuro en AI, ML y UAVs” – El último Taller de Inversores de la Red de Inversores BAN madri+d

El pasado 9 de Mayo celebramos un nuevo Taller de formación gratuito para los miembros de nuestra Red de Inversores BAN madri+d.

Este Taller se ha centrado en enriquecer nuestro criterio inversor mediante la profundización en las tendencias de futuro de diferentes tecnologías que están disrumpiendo un sin número de mercados. En concreto, se trata de las tecnologías Machine Learning, Inteligencia Artificial y Vehículos No Tripulados (UAVs).

En este enlace os dejamos la información completa de la Jornada.

Publicaremos los vídeos de la jornada en nuestro canal de Youtube, y si alguno de vosotros quiere tener acceso a los materiales utilizados por los ponentes o estáis interesados en uniros formalmente a la Red de inversores BAN madri+d no dudéis en contactarnos aquí.

 

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Utek participa en ESA BIC Comunidad de Madrid.

Unmanned Teknologies Applications S.L. (UTEK) empresa incubada en el programa ESA BIC Comunidad de Madrid, es una iniciativa empresarial puesta en marcha en 2016 con el objetivo de desarrollar embarcaciones no tripuladas (Unmanned Surface Vehicles – USV) de alta fiabilidad y elevadas prestaciones. La empresa se encuentra ubicada en el Centro de Empresas de Montegancedo de la Universidad Politécnica de Madrid.

Dentro de los productos que oferta la empresa se encuentran USV para aplicaciones de seguridad en entornos portuarios y vigilancia de fronteras, entre otros.

Durante el periodo de incubación Utek  pretende desarrollar Soluciones específicas para seguridad en entornos portuarios a través de USV que permitan larga operación. Su actividad se enmarca en los sectores de salvamento marítimo, medioambiente, investigación oceánica, pesca, seguridad y defensa.

 

La empresa participa además en el proyectos piloto Picasso coordinado por la  Fundación Valenciaport para mejorar la seguridad portuaria utilizando la tecnología sónar 3D en una embarcación no tripulada.

Gracias a esta combinación de tecnologías, se ha podido demostrar que las embarcaciones autónomas pueden tener un papel relevante en múltiples actividades marítimo-portuarias, siendo de especial importancia las relativas a la vigilancia y seguridad, ofreciendo un nivel de fiabilidad y operatividad muy elevado.

 Imagen de previsualización de YouTube

ESA BIC Comunidad de Madrid es el programa de la Agencia Espacial Europea (ESA) y la Comunidad de Madrid coordinado por la Fundación para el Conocimiento madri+d que facilita incentivos a proyectos empresariales y startups que utilicen tecnologías espaciales o que desarrollen aplicaciones basadas en esas tecnologías con el fin de crear nuevos productos y servicios no relacionados con el espacio.

 

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Claves para captar inversión de un Business Angel para un proyecto — Segunda Parte (2/3)

 

En este nuevo post vamos a profundizar en tres de los cinco aspectos que hemos tratados en la primera parte como claves para captar la inversión de un Business Angel. (Aquí tenéis el link a la Primera parte de esta Serie)

Pues bien, nos vamos a adentrar en lo que llamábamos el “Data Room” para inversores. El “Data Room”, en sí mismo, es un lugar donde voy a almacenar la información que consultarán los inversores, puede consistir en algo tan sencillo como una carpeta compartida de Dropbox. Lo importante es que me permita centralizar la información y poderla compartir de forma inmediata con el Inversor tras terminar nuestra reunión con él.

Recopilemos entonces cuál debería ser la documentación mínima del Data Room que debemos preparar:

  1. La presentación para inversores“Investor Deck”. Muchas veces nos preguntan cuáles deberían ser los contenidos de esta presentación. En mi opinión, deberías buscar al menos cubrir los siguientes apartados y en la medida de lo posible ajustarte a la regla del 3, es decir no mencionar más de tres aspectos por apartado:
  • El Origen del Proyecto (Te sirve para hacer referencia al cómo te embarcaste al proyecto y ya enunciar el concepto de tu producto)
  • Misión (porqué nace el proyecto, que quiero alcanzar con él). Esto es clave para que otros se puedan sumar a mi proyecto ya que sabrá que quiero alcanzar. (ie. Elon Munsk sobre la Misión de SpaceX. Our Mission: “We are going to Mars”)
  • Oportunidad de mercado (Describir el tamaño de la oportunidad de mercado que persigues, y como se está comportando a nivel de crecimiento)
  • Tendencias (Las tendencias que se están produciendo en tu mercado, que además deben estar alineadas con lo que será la visión de tu proyecto)
  • Visión (Si tuviéramos la capacidad de viajar al Futuro 5 años adelante, como estará posicionado mi proyecto, es decir donde visualizo quiero estar en el Mercado)
  • Competencia (Situación competitiva, aquí podría ser de utilidad un eje de coordenadas para mapear a los principales competidores y en que variables compito)
  • Equipo (Mostrar un Organigrama y una breve referencia al CV de cada pieza angular del proyecto), y si existe un Consejo Asesor con equity lo mismo.
  • Ventajas Diferenciales frente a la Competencia (Qué capacidades tengo que me van a permitir ganar cuota de mercado frente a mis competidores, es decir que es lo que en definitiva es diferencial y me va a poner por delante)
  • Modelo de negocio (Haciendo enfoque, sobre todo, en cuáles son y en que consisten mis fuentes de ingresos)
  • Estrategia de Marketing y Canales (Incluyendo cuales son y van a ser tus canales y como se están comportando y esperas que se comporten en el futuro, incluyendo aspectos cuantitativos sobre ellos como el CAC; LTV; Payback CAC period; Análisis de Cohortes). En las siguientes entregas nos os daremos algunos ejemplos numéricos y plantillas para hacer estos cálculos.
  • Principales Riesgos y Mitigantes. Es clave que tu mismo sepas identificar los principales riesgos de tu proyecto, e identifiques como lo estás mitigando.
  • Algunos de los Clientes actuales, Partners y tamaño del Pipeline (Los nuevos clientes que espero convertir próximamente)
  • Hitos alcanzados (Utiliza una línea del tiempo, este será el sitio para hacer referencia a Premios, evolución de nº de clientes y unidades vendidas, como elemento visual puedes acompañar aquí con algunos logos)
  • Plan de Negocio y Principales Hitos/KPIs objetivo (Aquí bastará con un cuadro resumen que incluya aspectos como: Facturación, Ticket medio, % Crecimiento mensual, % Margen Bruto, Inversión en Activos, Miembros equipo, Países, Puntos de Venta etc)
  • Estrategia de Salida (Este apartado no siempre aplica, pero sería interesante para tu inversor también)
  • El tamaño de la Ronda de inversión que busco, como va a ser el uso de los Fondos y el Cap Table resultante.

2. Plan Financiero de la Empresa. Un modelo sencillo, pero que muestre en la primera Hoja de Excel de tu Libro, las hipótesis en las que te has basado, y a continuación, incorpore el Balance de situación de partida actual, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Cash Flow, Cap Table, y el Balance previsto.

3. Un Borrador con los principales términos del “Term Sheet” y un Borrador del Pacto de Socios. En la siguiente entrega de esta serie ampliaremos estos dos documentos, pero la clave aquí es que tengas ya listo el Borrador que el inversor puede utilizar como referente.

4. Documentación para la Due Diligence. Es muy bueno que vayamos organizando en diferentes carpetas y preparando toda la información para la Due Diligence que vendrá tras la firma del Term Sheet. Ello implica preparar la documentación de la Sociedad en los siguientes ámbitos: Mercantil, Laboral, Legal, Contable, Fiscal y Tecnológica. Sobre la Due Due Diligence también dedicaremos una sección adicional en la siguiente entrega.

Y Recuerda… estamos contigo. Desde la Red de Inversores BAN madri+d estamos aquí para apoyarte a trabajar cada uno de estos aspectos clave. Recuerda, no estás solo. Estamos contigo. Por tanto, no dudes en hacernos llegar tu proyecto y solicitar el apoyo de la Red Inversores BAN madri+d. Podrás hacerlo a través de esta web. Happy fundraising y a por todas! Si tienes alguna duda, puedes mandarnos un correo aquí.

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