‘Búsqueda de Inversión para startups’

Homyhub cierra su primera ronda de inversión tras participar en el XXV Foro de la Red de Inversores BAN madri+d

Homyhub, la startup tecnológica que está liberando todo el poder de los garajes y que fue presentada en el XXV Foro de Inversión de la Red de Inversores BAN madri+d ha cerrado con éxito su primera ronda de inversión por un total de 700,000 Euros. Desde aquí queremos darles la enhorabuena a todo su equipo, y en especial a Enzo Zamora, CEO de Homyhub, que no sólo persistió y mejoró su candidatura para ser elegido finalmente para participar en el programa de apoyo a la búsqueda de financiación de la Red de Inversores BAN madri+d, sino que después continuó trabajando con una excelente dedicación durante tres meses toda nuestra fase de preparación del proyecto previa al Foro. Gracias a ello, pudieron llegar a presentar con soltura ante toda nuestra Red de Inversores  y superar así con éxito su objetivo de búsqueda de financiación privada. El medio de prensa digital, el Referente, recoge todos los detalles de esta ronda de inversión aquí.

Para todos aquéllos emprendedores que estéis en la fase de búsqueda de financiación privada, os invitamos a que participéis en nuestro proceso de apoyo de búsqueda de financiación y que podáis llegar a presentar en nuestro próximo Foro de Inversión ante nuestra Red de Inversores. Nuestra trayectoria se remonta a 2006, ya hemos realizado veintisiete Foros de Inversión, contamos más de 100 inversores privados y un volumen de más de 15 millones de Euros de inversión directa. Además de todo, se trata de un servicio completamente gratuito gracias al apoyo de la Fundación para el conocimiento madri+d, que ofrece a través de la Red de Inversores BAN madri+d un programa de preparación previa para la ronda de inversión muy completo. Aquí tienes el enlace para presentar tu candidatura, y a partir de ahí nos pondremos en contacto contigo.

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Trabajando en el Pacto de Socios para la ronda de inversión (3/3)

En las primera y segunda entregas de esta mini serie sobre el Pacto de Socios hemos trabajado en detalle sobre los tres primeros de los cuatro siguientes bloques en los que hemos estructurado el Pacto:

1. Aspectos generales

2. Funcionamiento y toma de decisiones de la sociedad

3. Régimen de transmisión de las participaciones

4. Compromisos adquiridos por los socios fundadores

Nos disponemos ahora a profundizar sobre el último bloque: Los compromisos adquiridos por los Socios Fundadores.

Primero, el compromiso de permanencia y exclusividad obliga al fundador a dedicar su tiempo exclusivamente, y como mínimo al 80%, al desempeño de sus labores de gestión y dirección en la Sociedad durante un cierto periodo, que suele ser de un mínimo de dos años. Tiempo durante el que podrá recibir una remuneración por su trabajo a través de un contrato de prestación de servicios, no como empleado de la Sociedad. Sin embargo, se suele incluir como excepción realizar algunas actividades docentes o similares con una dedicación máxima de 8–10h mensuales. (más…)

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Trabajando en el Pacto de Socios para la ronda de inversión (2/3)

En la primer entrega de esta breve serie nos centramos en explicar las bases, y estructura del Pacto de Socios. Y además, nos adentramos en detalle en los dos de los siguientes cuatro bloques. También te dejaba este modelo de pacto de socios, aunque reitero la advertencia de que es capital que contrates a un buen abogado para que te ayude a crear uno propio para tu compañía.

1. Aspectos generales

2. Funcionamiento y toma de decisiones de la sociedad

3. Régimen de transmisión de las participaciones

4. Compromisos adquiridos por los Socios fundadores

En esta segunda entrega, nos vamos a centrar en el tercer bloque: El régimen de transmisión de las participaciones

Pues bien, lo primero, es que los Socios Fundadores suelen asumir con la ronda de inversión un compromiso/obligación de no poder transmitir sus participaciones durante un periodo determinado, que es negociable, y suele ser de dos a cuatro años. Sin embargo, se suele recoger un permiso excepcional para esos Socios Fundadores para que puedan vender hasta un máximo del 5% cuando se completen nuevas rondas de ampliación de capital con éxito. Esto tiene como objetivo dotarle al fundador de cierta liquidez, dado que el camino es largo hasta la salida y su salario seguirá siendo seguramente inferior al de mercado durante un tiempo largo.
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Zensei cierra una nueva ronda de inversión con el apoyo de la Red de Inversores madri+d

La Red de Inversores BAN madri+d sigue alcanzando nuevos, hitos y casos de éxito, en el apoyo a los emprendedores de la Comunidad de Madrid para la consecución de nuevas rondas de inversión privadas.

Hoy, estamos muy contentos de poder anunciar un nuevo cierre de una ronda de inversión del proyecto Zensei, antes de la llegada del verano. David Martín-Corral Calvo, co-Fundador de Zensei, nos explica cómo ha sido su experiencia y nos brinda algunos consejos para otros emprendedores: Nuestra App explica y predice desencadenantes respiratorios a personas con asma, epoc y rinitis alérgica. Esto es posible por la recolecta del fenotipo digital del paciente respiratorio con el que construimos modelos personalizados de predicción de síntomas a partir de datos de entorno, hábitos, factores sociales, medicación y salud percibida.  Actualmente, nuestra app tiene más de 25.000 usuarios, con un crecimiento orgánico de más de 3.000 nuevos cada mes. (más…)

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Binfluencer y Chinespain cierran nuevas ronda de inversión con el apoyo de la Red de Inversores BAN madri+d

La Red de Inversores BAN madri+d sigue creciendo. Ya contamos con 116 miembros inversores activos, y estamos muy contentos por anunciar las nuevas rondas de inversión que se han cerrado recientemente gracias al excelente trabajo y compromiso de los emprendedores.

Binfluencer,  nos explica Jesus San Román, Co-Fundador: “Es una startup dedicada al marketing de influencers y social media. Hemos desarrollado un software capaz de buscar y trabajar con todos los influencers del mundo. Integra además, todos los pasos necesarios para gestionar una campaña de marketing de influencia. Con el apoyo de la Red de madri+d hemos levantado en total 300.000 €, con los objetivos de continuar la expansión internacional y seguir actualizando y mejorando el producto. Nuestra recomendación para los emprendedores que estén pensando en levantar financiación, es que ante todo, que no se desanimen y que aunque algunos inversores digan que no, lo importante es seguir adelante y confiar en tu proyecto.”

Chinespain,  según Lorenzo Palomares, Fundador: “Es una empresa que nació con la idea de poner en contacto a turistas chinos con proveedores de servicios turísticos en España. Actuamos como un recomendador, el turista nos indica fechas de viaje, presupuesto, intereses… y recibe, de forma automática, un plan de viaje para poder disfrutar de nuestro país de forma independiente. Gracias a los inversores de la Red de madri+d hemos captado en esta ronda  450.000 € de inversión.  Lo más motivador es que han seguido apostando por nosotros inversores que nos conocen desde nuestros inicios en 2015 cuando captamos 200.000€ a través de inversores de madrimasd”

Emprendedores de la Comunidad de Madrid recordad que en la Red de Inversores BAN madri+d tenemos el objetivo, y una gran ilusión, por ayudaros en vuestro proceso de búsqueda de financiación privada, y que podáis con ello seguir trabajando y creciendo para alcanzar vuestros sueños. Para solicitar nuestro apoyo, sólo tienes que presentar tu candidatura a la Red a través de este formulario.

 

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Trabajando en el Pacto de Socios para la ronda de inversión (1/3)

Tras haber firmado el “TermSheet” y haber superado la “Due Diligence” ya nos vamos acercando al final del proceso de inversión. Ahora, lo siguiente que tenemos que hacer es firmar el Pacto de Socios con nuestros nuevos inversores/Socios.

Cuando la compañía nace, es complicado poder diferenciar la personalidad de la Compañía de la de sus propios Socios Fundadores que la han creado. Sin embargo, a medida que la Compañía se va desarrollando por sí misma, la personalidad jurídica con la que nació va emergiendo con claridad. Pues bien, el objetivo del Pacto de Socios es proteger los intereses de esta persona: la Compañía, por encima de la de cualquiera de sus Socios, a la vez que nos sirve también para articular las relaciones entres todos sus Socios.

El Pacto de Socios es un documento que desarrolla todas las cláusulas que se incluían resumidamente en el TermSheet. Por ello, aunque el TermSheet sólo tenga habitualmente entre 4–6 páginas, el Pacto de Socios completamente desarrollado puede llegar a 50–70 páginas. Aquí te dejo un modelo que te puede servir de ejemplo, pero recuerda que este tema seguramente sea de las cosas más importantes que hay, y por tanto asesorarte y trabajarlo con un buen abogado desde el minuto uno del proyecto, no esperes! será el dinero mejor invertido con diferencia.

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Trabajando sobre el “Term Sheet” para la ronda de inversión (2/2)

En el post anterior, analizamos la importancia del “Term Sheet” en el proceso de búsqueda de inversión. Recordemos que el TermSheet es una carta de intenciones que recoge de manera resumida todos las condiciones clave para que un inversor realice su inversión en la startup. En definitiva, es una oferta de inversión, pero no es vinculante, sólo recoge una serie de términos indicativos que servirán de punto de partida para la negociación de la operación de inversión.

En la anterior entrega, os facilitábamos un “Term Sheet” para uso del emprendedor, y os prometíamos que en esta segunda, nos adentraríamos a analizar un modelo de lo que sería un “Term Sheet” de un inversor. Pues vamos a ello.

Aquí podéis descargar el modelo, que proviene de un Lead Investor. En el post anterior analizamos cuatro elementos del Term Sheet: el Régimen de Transmisión de Participaciones (Drag Along y Tag Along), la Cláusula de No Competencia, el Plan de Opciones para empleados y los Gastos de la OperaciónAmpliemos ahora con otros aspectos clave que vemos en este modelo:

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Trabajando sobre el “Term Sheet” para la ronda de inversión (1/2)

Para que entendamos con rapidez el concepto del Term sheet” podemos hacer una analogía con una “Oferta de Trabajo” y un “Contrato de Trabajo”. Imaginemos que hemos completado la ronda de entrevistas para un puesto con éxito y nos mandan la “Oferta”. Aquí, normalmente se recogen en nada más que un folio los principales términos de la Oferta (ie. Salario Fijo, Variable, Lugar de trabajo etc). Cuando firmamos esta “Oferta” hemos dado un gran paso, pero no termina ahí el proceso de contratación, porque luego nos quedaría firmar el “Contrato de trabajo”, que sería el documento que recoge las cláusulas que desarrolla todo los puntos contenidos en esa Oferta de trabajo, así como otros aspectos, que por ser algo menos importantes, no se incluían en la Oferta.

Pues bien, esto mismo ocurre con el Term sheet y elPacto de Socios. El “Term sheet” es como esa “Oferta de Trabajo” y el “Pacto de Socios” sería como el Contrato que desarrolla la Oferta. Por ello, el “Term sheet” suele tener una extensión corta de uno o dos folios, y sólo recoge los principales términos de la Oferta que realiza el Inversor al Emprendedor para invertir en su empresa. Se habla de “Term sheet” o “Carta de Intenciones” o “Memorandum of Understanding”, y es que una característica importante inicial es que, por defecto, no es un documento legalmente vinculante, a menos que se establezca lo contrario. Lo que busca es ver si estamos de acuerdo en los principales puntos de la negociación, y podemos fijarlos ya por escrito, antes de continuar con todos los demás detalles que luego se desarrollarán y negociarán para cerrar el “Pacto de Socios”. Por eso, si nos fijamos en la palabra “Term sheet” en su traducción literal, es hoja de términos, y esto es lo que es una hoja sencilla que recoge resumidamente los términos mas importantes. Y, aunque no sea vinculante, una vez queda firmado, se utilizará como documento base para desarrollar el Pacto de Socios, y por ello es importante firmarlo sólo si estamos de acuerdo, y no querer cambiar más adelante los términos aquí firmados inicialmente, ya que ello podría romper la negociación y confianza de nuestro inversor.

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¿Cómo puedo calcular mi Customer LTV (Life Time Value)?

Intuitivamente, y para entender el concepto, el Customer Life Time Value (LTV) nos sirve para saber lo que nos ha generado un cliente a lo largo de su vida con nosotros (que pueden ser meses, años…). Con este concepto, estamos tratando de anticipar hoy lo que un cliente nos va a generar en un futuro, y por tanto, será clave cuanto tiempo lo retengamos con nosotros, y si su consumo medio con nosotros se mantiene, aumenta o disminuye.

En una definición un poco más formal, el LTV se podría entender, por tanto, cómo el valor actual neto presente de lo que se espera nos genere un cliente a lo largo de su vida con nosotros.

Existe una fórmula matemática que nos permite calcularlo. Vamos a construirla juntos para que podáis entender mejor el concepto y hacer el cálculo. Y, dado que en una startup en fases iniciales las cosas cambian mucho de un mes para otro, y de utilizar datos anuales nos perderíamos información valiosa de cómo está evolucionando el negocio, vamos a construir la fórmula con datos mensuales, no anuales.

Partamos de un ejemplo. Imaginemos una startup que presenta los siguientes datos:

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¿Cómo puedo resolver una situación en la que un inversor intenta arrastrar al resto de inversores de la ronda a una valoración más baja?

Desafortunadamente, hay ocasiones en que los emprendedores, estando en fases avanzadas de negociación con inversores, se ven sorprendidos por una llamada de uno de los potenciales inversores que les dice: “He hablado con el resto de inversores y, para esta ronda, creemos que la valoración pre-money de la empresa debería ser de EUR0.7 millones, en vez de, EUR1.5 millones”.

Tras varios meses de negociación, los inversores pueden lanzar un órdago en el último momento con el fin de entrar a una valoración muy inferior a la discutida inicialmente.

Esto genera un problema importante para el emprendedor que, a estas alturas, puede ver cómo su caja está a punto de agotarse y al que le ha costado mucho trabajo conseguir el compromiso  de estos inversores. Además, puede empezar a dudar de sus posibilidades de atraer a nuevos inversores en el poco tiempo y con los escasos contactos que le quedan. Por todo ello se ve entre la espada y la pared con esta nueva oferta.

Pues bien, yo creo que, en general, hay que rechazar esta oferta. Y podemos resolver la situación explicándole al potencial inversor que aceptarla sería dañino para la compañía y para los inversores por estos tres motivos: (más…)

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