Comparativa inversión Business Angels en Europa y España

En base al último informe elaborado por la Red Europea de Business Angels (EBAN) y los informes más recientes que realiza la patronal del sector en España (AEBAN), realizamos una comparativa de los principales resultados y de las variables analizadas más relevantes para ver la situación del sector en España con una perspectiva internacional.

Este Informe que elabora la European Business Angel Network (EBAN) toma como referencia 37 mercados europeos en los que realiza una análisis exhaustivo sobre la actividad del sector y sus principales tendencias.

Nivel de inversión de Business Angels

Según el último informe de la EBAN, a nivel europeo se registró una disminución en los niveles de inversión de los Business Angel durante el inicio de la pandemia, pasando de 804 millones de Euros en 2019 a 767 millones de Euros en 2020.
En España los volúmenes de inversión de los Business Angels no se han visto afectados por la pandemia y han registrado incrementos tanto en el año 2020 y 2021, según los datos que maneja la AEBAN.

Dificultad para estimar el valor del mercado

El problema para cuantificar la inversión total del sector de Business Angels es compartido por todos los países, ya que no es fácil acceder a la información de inversiones que son privadas y que en la mayoría de las ocasiones no se hacen públicas.
El criterio para estimar el volumen de mercado total en todos los mercados europeos parte de la suposición de que el mercado visible (datos que se han podido obtener en el mercado) es una décima parte del mercado no visible. Por lo tanto, se obtiene el valor estimado del mercado en base esta relación, que fue obtenida de un estudio financiado por la Comisión Europea en 2012.

Tamaño de mercado

El mercado europeo (7,67 mil millones de Euros) aproximadamente representa poco más de 1/4 del tamaño del mercado americano (25,3 mil millones de Dólares).
El mercado español se sitúa en quinta posición con un total de €40,46M de inversiones de Business Angels, por detrás del Reino Unido, Alemania, Dinamarca y Suecia.
Cabe destacar que por número de Business Angels España se sitúa en segunda posición con 3.800 inversores contabilizados.

Sectores de inversión más relevantes

A nivel europeo la inversión en Fintech es la más relevante (18%), seguida por la categoría de Software Empresarial.
En España observábamos una estructura similar a inicios de la pandemia, pero recientemente la inversión en tecnología y software (39%) empresarial está encabezando las inversiones, seguida de el sector de Salud y Equipos Médicos (33%) y la Biotecnología (29%).

Ticket medio de inversión

El promedio de ticket de inversión a nivel europeo por parte de Business Angels se ha situado en €23,9k.
En España tenemos una cifra similar a la media europea de €25k, según se desprende del último informe de AEBAN.

Inversión promedio en redes de Business Angels

Según los datos que recoge el informe europeo de EBAN, las redes de Business Angels en Europa han invertido durante 2020 un promedio de €1,88M.
Es muy difícil obtener datos de las distintas redes de Business Angels que trabajan en España. Lo que sí podemos decir es que dentro de la Red de Inversores BAN madri+d tenemos registrado un volumen total de inversión en 2021 por parte de nuestros miembros de €1,56M.

Tendencias generales

Ambos informes destacan el incremento en la participación de mujeres en ambos roles, tanto de inversión como de emprendimiento.
Otro dato importante es la agrupación o sindicación de los Business Angels en operaciones de inversión para poder acceder a operaciones de mayor tamaño.
También se destaca la aparición de Business Angels con tickets iguales o superiores a €500k, llamados Super Angels. Estos inversores suelen ser antiguos emprendedores que han tenido buenas desinversiones (Exits) y que ahora quieren reinvertir parte del dinero dentro del sector. También se encuentran personas de gran patrimonio que entran dentro de esta categoría.
El perfil de los inversores sigue siendo más o menos el mismo: directivos o ejecutivos de empresa con experiencia en tecnología, banca y finanzas.
El número de redes de Business Angels se ha mantenido constante durante los últimos años.

El sector en España goza en general de buena salud, tanto por el número de inversores activos y nuevos que se incorporan, como por el volumen de inversión que canalizan, y se espera que siga creciendo y profesionalizándose cada vez más.

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